到期收益率0%,创中概股纪录!拼多多8.75亿美元可转债定价

2019

南方记者获悉,9月25日,该公司宣布已成功完成总计8.75亿美元可转换债券的定价,“可转换债券的收益率为0%,息票为0%”。据不完全统计,在过去的十五年中,中国技术公司在国际资本市场上发行可转换债券的利率通常在1%至1.5%之间,有的甚至高达4%。南方记者获悉,高盛,美林,巴克莱和瑞银已联合承销了该债券。

从许多方面来看,该可转换债券的利率定价范围为0.00%-0.25%,转换溢价价格范围为32.5%-37.5%。然而,接近发行银行的人士表示,由于本次发行的多重超额认购很高,最终可转换债券的利率为0.00%,这是过去技术公司到期的首个0%收益率15年。 0%的息票发行了可转换债券的记录。

据了解,可转换债券的利率低于普通债券,因为资本市场愿意降低利率以换取未来的转换溢价。因此,利率越低,投资者对企业的未来越乐观。

最终可转换债券的转换溢价定价为37.5%的上限。根据该公司于2019年9月24日在纳斯达克市场的收盘价30.99美元,相应的初始转换价约为42.61美元。也就是说,该债券的初始转换比率是,每1000美元本金为1,360,680美元ADS。

根据许多公告,9月24日,它计划发行8.75亿美元的可转换优先债券。初始债券认购人可以在13天内额外认购1.25亿美元。根据这一推测,发行规模将在10亿美元左右。

在很多方面,我告诉南都,此次发行的收益将主要用于平台研发投资和新的农业基础设施建设。将继续大力投入农业科技研发和农产品上行体系,加快中国农业现代化进程。

根据公司披露的信息,可转换债券以无担保方式发行,债券将于2024年10月到期。与此同时,该交易具有很多“发行人赎回权”,即自2022年10月1日起,如果连续30个交易日中至少有20个交易日,则该股票可换股债券的价格有效。至少有130%的转换价可以赎回这次发行的全部或部分可转换债券。如果投资者乐观,他们可以将债务转换为股权。

根据上述条款,如果股价长期维持在55.39美元以上,公司可以行使“发行人赎回权”。

0%的利率创下了2004年以来技术最低的可转换债券的记录。一些分析人士认为,这代表着资本市场对长期价值之争的强烈认可。

从事:南方记者?孔学宇

南方记者获悉,9月25日,该公司宣布已成功完成总计8.75亿美元可转换债券的定价,“可转换债券的收益率为0%,息票为0%”。据不完全统计,在过去的十五年中,中国技术公司在国际资本市场上发行可转换债券的利率通常在1%至1.5%之间,有的甚至高达4%。南方记者获悉,高盛,美林,巴克莱和瑞银已联合承销了该债券。

从许多方面来看,该可转换债券的利率定价范围为0.00%-0.25%,转换溢价价格范围为32.5%-37.5%。然而,接近发行银行的人士表示,由于本次发行的多重超额认购很高,最终可转换债券的利率为0.00%,这是过去技术公司到期的首个0%收益率15年。 0%的息票发行了可转换债券的记录。

据了解,可转换债券的利率低于普通债券,因为资本市场愿意降低利率以换取未来的转换溢价。因此,利率越低,投资者对企业的未来越乐观。

最终可转换债券的转换溢价定价为37.5%的上限。根据该公司于2019年9月24日在纳斯达克市场的收盘价30.99美元,相应的初始转换价约为42.61美元。也就是说,该债券的初始转换比率是,每1000美元本金为1,360,680美元ADS。

根据许多公告,9月24日,它计划发行8.75亿美元的可转换优先债券。初始债券认购人可以在13天内额外认购1.25亿美元。根据这一推测,发行规模将在10亿美元左右。

在很多方面,我告诉南都,此次发行的收益将主要用于平台研发投资和新的农业基础设施建设。将继续大力投入农业科技研发和农产品上行体系,加快中国农业现代化进程。

根据公司披露的信息,可转换债券以无担保方式发行,债券将于2024年10月到期。与此同时,该交易具有很多“发行人赎回权”,即自2022年10月1日起,如果连续30个交易日中至少有20个交易日,则该股票可换股债券的价格有效。至少有130%的转换价可以赎回这次发行的全部或部分可转换债券。如果投资者乐观,他们可以将债务转换为股权。

根据上述条款,如果股价长期维持在55.39美元以上,公司可以行使“发行人赎回权”。

0%的利率创下了2004年以来技术最低的可转换债券的记录。一些分析人士认为,这代表着资本市场对长期价值之争的强烈认可。

从事:南方记者?孔学宇

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