融资客和券商闹纠纷 还把监管层告上法庭

原标题:罕见!在融资融券交易纠纷中,投资者将证券公司告上法庭并不少见,但投资者将当地证监局和中国证监会告上法庭的情况却很少。

近日,司法文件网公布了投资者张慕山将江苏证监局和中国证监会告上法庭的案件。然而,本案争议的焦点是华泰证券(Huatai Securities)将竞争股票卡诺迪路(code,现更名为“现代大道”)的转换率调整为0作为可用作保证金的证券是否合法。

这种“甲对抗乙对抗丙”的情况有点像脑部烧伤。这个投资者能得到法律支持吗?

争议焦点:

华泰证券调整争取0的股票转换率

案件经过:

张慕山在上海静安区威海路营业部开立普通证券账户和信贷账户,华泰证券

2015年3月13日之前,他逐渐购买了卡诺迪罗股票80%左右的头寸,并将该股票作为融资担保。在此基础上,他制定了交易预算。当时,该股票的可用保证金贴现率为50%

争议源于华泰证券2015年5月6日对卡诺迪路转换率的调整

张慕山认为,随着该股的积极推出,华泰证券已经将该股的转换率从50%调整到0,导致其融资利润率大幅下降,使得其无法继续正常的融资买入计划(其他股票) 华泰证券应赔偿其相应的融资损失。

对此,华泰证券给出了调整依据,考虑到2015年股市剧烈波动的市场环境,华泰证券融资融券交易部于5月4日推出了《担保品与标的证券调整(2015)6号》的应用。以4月30日为基准日,调整了公司的抵押品和基础证券池,重新计算了转换率,并于2015年5月开始运营。

其中,调整的第七条为:基准日市盈率低于0的股票质押品,折算率应设定为0 华泰证券根据卡诺迪路2015年第一季度财务数据计算。计算结果表明,卡诺迪路基准日滚动市盈率小于0,符合调整规则,换算率调整为0

值得一提的是,卡诺迪路(Carnoudi Road)于2015年3月13日停牌,6月9日复牌。恢复交易后,交易限额连续增加6个字。 到2015年8月8日,华泰证券将把卡诺迪路的转换率从0%调整到20%

卡鲁迪路(现更名为“现代大道”)趋势图

协商失败:

投资者触怒监管机构向法院申诉

对此,张慕山多次未能与华泰证券协商,因此他向监管机构寻求帮助,并于2015年7月9日向江苏证监局提起诉讼

江苏证监局在收到并接受张慕山的投诉报告后,在其监管职责范围内对投诉进行了核实 根据核查事实及相关法律法规,江苏证监局于2015年9月21日以《复函》的形式书面回复张慕山

《复函》表示:“华泰证券没有将卡诺地鲁的转换率调整到超过深交所规定的标准,转换率通过公司网站公布。” 张慕山的损失索赔建议通过其他渠道解决。 “

但张慕山对《复函》结果不满意,认为江苏证监局没有依法履行投诉职责,《复函》决定不明确 因此,张慕山向中国证监会申请行政复议

此后,张慕山于2019年4月19日收到中国证监会颁发的[2019]46 《行政复议决定书》号文 但是结果没有他希望的那么好。中国证监会维持江苏省证券监督管理局制造的《复函》。张某将中国证监会和江苏证监局告上法庭。

但法院经审理后表示,尽管张慕山不接受江苏证监局在本案中制作的《复函》,但他对江苏证监局的受理和调查过程没有提出任何异议。主要争议的问题仍然是华泰证券将卡努迪路股票的转换率调整到0是否合法

综上所述,江苏证监局《复函》和中国证监会《行政复议决定书》认定事实清楚,证据确凿,符合相关法律法规的相关规定。原告张慕山的主张和理由没有事实和法律依据,被依法驳回。

判决书还透露,张慕山于2017年10月就华泰证券融资融券纠纷向南京建业区人民法院提起诉讼。庭审结束后,法院于2018年5月20日驳回了张慕山的诉讼。 张慕山拒绝接受该判决,并向南京市中级人民法院提起上诉。目前,该案已经审理,但尚未作出判决。

编辑:孙芳

责任编辑:李铁民