超千亿可转债待发 “新券不多”局面缓解

?

(原标题:将发行超过1000亿可转换债券“新票息不多”的情况得到缓解

上海浦东发展银行(市场,医疗股)14日晚发布的公告显示,该行发行了经中国证券监督管理委员会批准的人民币500亿元可转换债券。迄今为止,经中国证监会批准但尚未发行的可转债规模已超过1200亿元,其中银行可转债所占比重较大。

1000亿元可转债的发行将缓解“旧票证价格过高而新票证价格不高”的尴尬局面。分析师预计,可转换债券的供应量可能会在11月份达到高潮,建议投资者在上市之初注意新券和新券。

可转换债券的规模令人信服

14日,市场上涨,可转换债券上涨。截至当天收盘,超过80%的可转换债券收盘。中证可转换债券指数收于336.08点,创9月10日以来新高,涨幅为0.88%。自10月11日以来,它已经连续五个交易日上涨。

在一级市场上,最近发行的新债券数量少且规模小。数据显示,截至10月14日,已发行或正在发行的万里可转债,金能可转债和黄金可转债,华夏可转债将于16日在网上发行,分别有4只1.8亿可转债。元,15亿元,2.14亿元和7.9亿元。

但是,要发行的债券规模令人信服。 14日晚,上海浦东发展银行发布公告,宣布公司发行500亿元可转债已经中国证监会批准,有效期为自批准之日起6个月。截至13日,中国证券监督管理委员会已批准了18只可转换债券,但尚未发行。总规模为771.35亿元,其中交通银行(市场,医疗股)将债务转换为600亿元。当前累计发行可转债1271.35亿元,银行可转债1100亿元。

焕然一新

之前,可转换债券大幅上涨,并且还存在“赎回浪潮”。市场上认为可转换债券的估值没有吸引力。天风证券(市场部,诊断部)固定收益分析师孙凤斌在研究报告中指出,目前可转债平均价格仍在110元以上,平均转让溢价率为24.63%,保持较高水平。估值。

但是高估值并不意味着投资者对可转换债券失去了兴趣。中国黄金税收工作队表示,投资者目前正在密切关注可转换债券的供应,这表明投资者不愿参与可转换债券市场,但仅在现在,有些“无息券可供投资” 33,354“新优惠券数量不多,旧的优惠券价格稍贵。 “

新的优惠券准备金已超过1000亿元,随后的发行节奏成为投资者关注的焦点。国岳证券(报价,诊断股)周岳团队指出,从历史分布的经验来看,第一,第四季度的供应量较多,根据月度统计,1月,3月,11月,12月为可转换债券。更多时间。”

国泰君安(市场,医疗股)整理团队认为,11月可能会迎来新的供应潮,这表明投资者可以加强一级市场以参与新的参与。孙斌斌认为,新息票首日高额溢价后的调整过程就是分配的机会,需要引起重视。

从股票到债券投资策略的角度来看,关注息票的表现仍然是投资的重点,尤其是三个季度报告。孙斌斌认为,十月下旬的第三季度报告将集中发布。电子和计算机四分之三的一些股票将被兑现。有必要防止一些公司在第三季度报告业绩低于预期。

工业证券(报价,诊断股)合并团队认为短期风险资产正在升温,但长期窗口的持久性仍有待观察,需要采取灵活的交易思路来应对。该小组建议,可转债投资者应采取局部防御的方式受到攻击,而低头寸的大资本可转债可以作为底仓期权。