期权市场火爆50ETF期权持仓量飙升 多空大对决!国庆前看涨情绪升温

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(原标题:期权市场热点50个ETF期权头寸大幅飙升,多头和空头大幅飙升!国庆节前的看涨情绪)

持仓量的持续增长表明50个ETF期权市场最近很受欢迎。

9月11日,这50只ETF期权持有431万个头寸,创历史新高。 9月12日,持有的职位数量为422万,继续保持高位,市场多空对抗再次出现。

“虚拟看涨期权的隐含波动性已经上升,这也反映了市场的赌博情绪。也就是说,每个人都在国庆节市场上押注,看涨情绪很强。”北京一位私募股权公司官员说。

在市场炙手可热的同时,它也吸引了众多选择者进入。截至8月底,ETF期权投资者的50个账户总数为387,700个,8月的新账户数量为8,243个。今年前八个月的帐户数量增加了26%。

与此同时,今年50只ETF期权的数量猛增。从今年1月到8月,累计50个ETF期权数量为4.02亿,平均每日交易量为246.93万,比去年同期大幅增长89.75%。

在上半年,上证50 ETF期权合约一天一次飙升192次。

多个看涨合约上升了,赌博变得更加情绪化

9月12日,在许多积极因素的推动下,中秋节前的最后一个交易日,上证50指数一直在上涨,而50ETF期权看涨合约也全面上涨。其中,9月3.1合约上涨50%,9月看涨3.0合约上涨44.11%。

广发期权说,市场在11日的回调,茅台的显着退步拖累了50 ETF指数,但与周二的收盘价相比,期权市场的看涨热情实际上有所反弹。目前,该目标仍维持分阶段看涨的观点。

“假想赎回期权的隐含波动性增加了,这也反映出市场的赌博情绪。也就是说,每个人都在国庆节市场上押注,看涨情绪很强。”北京一位私募股权公司官员说。

华南期货研究所的期权研究员宋哲军说,从12天的市场来看,看涨期权(看涨期权)和认沽期权(看跌期权)已经开始转向下个月的合约。 9月份合同的总体增长是保守的。从卖方的观点和隐含的波动性来看,尽管市场气氛乐观,但12天的涨价合约还是乐观的。但是,这并不表明我们期望看到大幅增长,而是更加一致地期望不会出现大幅下降。

“ 9月12日,看涨期权和看跌合约分别上涨了3.2点和下跌了3.0点,但总体波动率仍在区间区间内波动。”宋哲军说。

市场的力量,以及最近一系列的良好集约化。期权星球谢捷良认为,首先是证券监督管理委员会已深化了12项改革,以激活证券市场的活力。二是国家外汇管理局放宽了对合格境外机构投资者(QFII)和合格境外机构投资者(RQFLL)的配额限制,以向市场撤资。第三是特朗普推迟了加税日期,社会金融数据超出预期,导致周四市场强劲上涨。

不过,也有私募表示谨慎。“我们前两天做过一个分析,发现过去一年多以来,上证50指数、沪深300指数以及中证500指数三个指数,市值增长幅度最多的就是上证50,其次是沪深300,中证500的市值几乎没有变化。也就是目前上证50已经处于过去几年的高位,说明很多机构都是抱团白马股,但是还能持续买下去吗,值得怀疑。近期市场利好密集出炉,如果市场没有出现大涨,就有潜在的风险,所以我持谨慎态度。”上述私募负责人表示。

多空对决明显,持仓量一路飙升

自9月以来,上证50ETF期权的持仓量一路走高,从9月2日的329万张飙升至9月11日的431.91万张,并创下历史新高。

截至9月12日收盘,50ETF期权的持仓量为422.28万张,依旧维持在高位。自9月9日以来,持仓量已经连续4个交易日维持在400万张上方,持仓的快速增加意味着资金的不断流入。

宋哲君认为,一方面是近期50ETF指数再次突破3元大关后,上证指数也站上3000点上方,多空对决再次显现;另一方面通过统计可以发现,此次换月时候整体持仓量相比前几个月换月当天持仓量有一个明显的上升,之前换月后一天持仓量都在250万手左右,而9月成为当月合约时候,持仓量为300万手多,原本持仓量就有一个明显的上升。

“整体起步基数高了,隐含波动率因突发消息瞬间打高之后,卖方大举入场,使得持仓量轻而易举的快速上升突破400万张情况。”宋哲君说。

对于持仓量的持续飙升,期权星球谢接亮表示,一是,近期期权开户数持续增加,资金不断进入期权市场;二是,上海证券交易所自5月份调整限开仓标准,进一步打开了总持仓的上升空间;三是,成交量上升带动持仓量上升;四是,“期权星球”的波动率指数显示,目前隐含波动率和历史波动率处于低位,用期权投机或对冲的成本较低。

“机构对冲的避险需求不断提升,是期权持仓量飙升的一个重要原因。”谢接亮说。

9月9日以来,50ETF认沽期权的持仓量连续3天处于200万张上方,进一步反应了市场对冲的需求强烈。

期权交易火爆,日均成交量较去年大增90%

今年以来,伴随着期权市场的火热,尤其是此前192倍的财富效应,吸引着大量的期权玩家入场。

截至8月底,50ETF期权投资者账户总数为387679户(经纪业务客户账户总数为387501户)。8月新增经纪业务客户账户数8243户。而2018年年末,期权投资者账户总数为30.78万,即今年前8个月账户数已经增长了26%。

持仓量一路飙升的同时,今年期权的成交量也一路攀升。

今年1-8月,50ETF期权累计成交了4.02亿张,日均成交量为246.93万张,较去年大幅增长89.75%。值得注意的是,2018年全年累计成交3.16亿张,日均成交130.13万张,今年前8个月的累计成交量已经远超去年去年。

从下图更能直观的看到,50ETF期权的持仓、成交量快速飙升。

有私募告诉记者,期权的持仓、成交快速攀升,一方面反映出期权工具的避险套保作用突出,另一面也折射出目前套保工具的单一的尴尬局面,由于50ETF期权覆盖的面有限,远不能满足市场的对冲需求,机构投资者们期待更多期权品种尽快上市。

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