富贵终成浮云 “以鞋抵债”机构亏惨

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丰富而完美,“鞋王”即将退市

金融街侦探

文字|债券市场观察

丰富的鸟儿折叠起来,“鞋王”家族叹息。

交易暂停三年后,被称为“中国皮鞋之王”的香港上市老鞋公司富贵鸟(.HK)已经走到了退市的边缘。

8月12日,富贵鸟宣布,8月9日,香港联交所致函该公司,通知该公司该公司的最终上市日期为2019年8月23日,该股份的上市地位将是是2019年8月。26日上午9点取消。

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自2016年9月1日起,富贵鸟已被停职近3年。当时,其股价仍以每股3.88港元的价格计算,总市值为51.89亿港元(约合人民币46.76亿元)。现在,随着公司的退市状态,数十亿的市值股票真的会变成一堆废纸“富纸”。

1.历史上最低的公司债券记录

件并恢复股票交易,香港交易所将建议上市委员会取消公司的上市地位。

这一天真的来了。

小额债务发现,富裕鸟类的“堕落”与债务问题的爆发无关。 2015年4月,富贵鸟在2014年发行了人民币8亿元的公司债券(“14富鸟”),主承销商为国泰君安。

2018年2月,国泰君安发出通知,称富贵鸟及其子公司大规模违反对外担保和拆除资金。截至2018年2月28日,富贵鸟资金总额至少为42.29亿元,发行人至少为4990.9亿元资产可能无法收回,再加上发行人可用的活期存款和流动性较低超过1亿元。如果发行人在返还之日前无法收回并实现相关资产,则资金的偿还将是重大的。不确定。

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当消息传出时,市场是徒劳的。当年3月1日,被停职近一年半的“14只富豪鸟”恢复交易。第一笔交易从100元/张下降至8.56元/张,累计下跌91.75%,成为中国资本市场历史上最低价格的公司债券产品。记录。此后不久,3月21日,Fugui Bird被证券及期货事务监察委员会调查,涉嫌公司披露及债券筹集资金的使用。

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据公开资料显示,富贵鸟已发行三种债券,即“14只富豪”8亿元,“16只富鸟SCP001”4亿元,“16只财富01”13亿元。目前,“十四富鸟”和“十六富贵01”先后经历了大幅违约,涉及资金高达21亿元。

在此期间,富贵鸟的信用评级开始暴跌,AA路线被降级为C,降至最低水平。

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债务危机的压力也对丰富的林氏家族产生了重大影响。 2017年6月,富鸟联合创始人林国强意外去世。公开信息显示,林国强在涉及富贵鸟的11起金融贷款合同案件中担任担保人,涉案金额共计2.9亿元。那时,银行提起诉讼,要求将其配偶和子女作为继承继承权的第一继承人。

当年12月,也许是为了避免陷入债务纠纷,林国强的孩子在法庭上宣布,他们将放弃继承所有父亲的财产,这是令人尴尬的。

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根据国泰君安于6月28日的公告,截至2018年7月26日,富贵鸟的总资产为45.2亿元,负债总额为34.7亿元。现在,已经进入破产和重组的富豪们如何能够归还这些数十亿美元的债务? (

2,“随着鞋子还债”,组织很悲惨

根据《中国证券报》,2019年5月,一只富裕的鸟类债务清偿计划在互联网上传播。在这个计划中,普通债权人对富豪的正确结算率仅为2.5%。如此低的清算率,并非所有这些都是用货币资金偿还的。其中一半以上是通过购物券偿还的。也就是说,100元债券最终可兑换1.11元现金加1.63元购物券。在获得购物券的3年内,债权人可以将优惠券带到指定的直营店取货。

根据这项结算计划,100元债券最终将达到1.11元现金和1.63元购物券。小平底债要看一个平底鞋,一双富贵鸟鞋的价格大概在200元左右,要买这样一双鞋子,如果你手上没有成千上万的债券真是不确定。

在年轻的雄鹿牧业“甜蜜的债务”之后,“富鸟的鞋子资金”也令人大开眼界。面对富裕鸟类的“坏乱”,所涉及的投资机构正在遭受头痛,甚至可能面临“不流血”的困境。

公开信息显示,富贵鸟涉及200多个债权人,包括天虹基金,申万宏源,创金和新基金,第一创业证券和中融基金。

例如,天鸿基金的天鸿债券向日葵第二资产管理计划和天虹债券向日葵第十一资产管理计划分别共计1.17亿元和1.07亿元,总计2.24亿元。如果按照“鞋子偿债”计划,天虹基金的2.24亿元索赔,可以获得现金292.4万元加上价值3468,300元的代金券。

除天宏基金和申万宏源外,中融基金,中信建设投资基金和华商基金也遭受了诸多亏损。其中,中融基金共有6个产品,涉及金额7000多万元;中信建设基金共有8款雷电产品,累计涉及近1亿元;华商基金共有5款雷电产品,涉及资金突破9000万元。

显然,无论是个人投资者还是投资机构,很难说今天的富豪们面对面。他们所有人“踩雷”的原因与富鸟的光环无关。

3,“中国鞋王”存在隐患

石狮市旅游纪念品厂是富鸟的前身。它成立于1984年,由林和平主席和19位堂兄弟共同创办。

后来,由于不同的经营理念,1989年,富贵鸟的股东从20人减少到林和平,林和狮,林荣和和林国强,林和平担任董事。同年,工厂重新制定了经营战略,实现了从人造凉鞋和拖鞋到皮革休闲鞋业务的转型,并注册了“富鸟”商标。

1990年,富贵鸟从前苏联获得了1万双鞋出口订单,其业绩大幅上升。 1995年,富贵鸟业有限公司成立,并开始生产男式皮鞋。 1997年,生产线扩大到女鞋。

从那时起,富贵鸟业务蓬勃发展,赢得了“中国皮鞋王”,“中国名牌”等多项称号。 2012年,它被评为中国商务休闲鞋产品制造商第三大品牌和第六大鞋类制造商品牌。当时,富贵鸟拥有2000多家品牌专卖店,工厂数量接近10,000家。

2013年,富贵鸟成功在香港上市,迎来了自己的亮点。

在上市之初,富贵鸟的表现仍在增长。 2013年和2014年,富贵鸟的总收入和净利润分别为29.19亿元和29.44亿元,净利润分别为5.19亿元和5.58亿元。虽然收入增长率开始下降,但仍然不尽如人意。

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进入2015年后,富贵鸟的表现开始显着下降。公司全年净利润为3.9亿元,同比下降13.09%。 2016年,富贵鸟的零售店数量开始大幅减少,线下商店的销售渠道受到严重挑战。 2017年上半年,富贵鸟甚至开始亏损,净利润为-11.1亿元,是近年来首次失去富裕的鸟类。

为什么富鸟一步步走向泥潭? 2015年可以说是一个拐点。除了受到行业整体环境影响之外,它与富贵鸟的金融业务投资无关。

据公开资料显示,2015年5月,富贵鸟和深圳中丰资本投资有限公司(简称“中国金融之都”)达成合作,以1000万美元的价格投资其P2P平台双赢公司。同年10月,富贵鸟成为钱包的股东。中国金融是钱包的经营实体。与此同时,富裕鸟类子公司富银金融间接持有中国金融80%的股权,成为其主要股东。此外,富贵鸟还有一家小额贷款公司,石狮富银小额信贷有限公司。

据了解,双赢社区现已退出在线借贷平台;

自2016年以来,富豪鸟的顶端开始进入人事动荡,许多会计师,财务总监和董事辞职。根据相关辞职信,辞职涉及财务,公告披露等问题。

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可以看出,当时富鸟的财务问题隐藏着隐患。

也是从2016年9月起,富贵鸟宣布暂停交易,理由是它需要额外的时间来完成中期业绩的准备。这个停留是三年,直到现在才被取消。您如何看待富鸟的破产以及取消上市的结果?欢迎留言并说出您的想法。

主编:赵惠芳