汇量科技):中期调整后净利同比增长65% 技术投入效果兑现

(原标题:汇良科技(1860.HK):中期调整后净利润同比增长65%。技术投入效应实现)

最近,全球领先的应用程序开发商技术服务平台Mobvista(1860.HK)于2019年上半年宣布。自2018年12月港股登陆以来,这个“全球新经济智能移动广告第一股”呈现出来第二份成绩单。

根据财务报告,报告期内,公司实现总收入约2.25亿美元(约合人民币15.5亿元),同比增长22.0%;毛利约为50.14百万美元(约人民币359百万元),同比增长27.7%;经调整EBITDA约为22,970,000美元(约人民币1.64亿元),同比增长75.8%;调整后净利润约为1,736万美元(约人民币1.24亿元),同比增长65%。

2019年,宏观经济形势依然严峻,广告预算收紧,广告市场呈现结构性差异,广告商增加了绩效广告预算。与此同时,国内交通市场的增长达到顶峰,移动制造商出海的趋势也在增加。在这样的背景下,汇顺科技的优势进一步凸显,并在逆势趋势中继续稳步增长。

首先,程序化广告继续强劲增长,技术驱动的成本优化非常重要

业务的稳定增长主要归功于程序化广告业务和核心技术驱动因素。根据财务报告,该公司在此期间的程序化广告业务收入约为1.27亿美元(约合9.1亿元人民币),实现了43.7%的大幅增长,占总收入的56.3%,同比增长8.5与去年同期相同。百分点。其增量贡献率甚至更高,为94.7%。自2016年公司推出其程序化广告战略以来,它迅速发展并成为其核心增长引擎。

在程序化交易的趋势下,为了提高交通质量和扩大多维媒体基础,今年上半年,公司继续实施2018年推出的开发商激励计划,鼓励高质量的开发商在核心市场整合其程序化广告平台的SDK。结果非常出色。根据财务报告,截至今年上半年,超过11,000个APP可以访问其程序化广告平台Mintegral的SDK,比2018年底增加59.4%,超过2,440个合作应用程序开发人员。这也是由于程序化流量供应的不断增加,其程序化广告业务正在迅速发展。

此外,随着公司今年开始扩大其在欧洲和美国的程序化流量供应,开发商奖励计划将在今年下半年继续。但是,上述计划补贴继续缩小。财务报告显示,补贴计划补贴占计划收入的比例已从去年下半年的10.3%缩小至今年上半年的7.5%,并计划于2019年底终止。/p>

庞大的用户群可以推动公司的大数据分析和AI能力迭代,以优化其广告业绩。根据财务报告,连接到Mintegral SDK的移动应用程序的平均DAU达到3.8亿,移动广告业务平均达到的独立设备数量超过10亿。此外,该公司的移动应用程序分析服务,有助于创建更深入的用户肖像,也成功访问了更多的游戏应用程序开发人员。这些游戏开发者的平均DAU超过1.2亿。

虽然程序化广告业务的规模已经扩大,但公司的服务器成本已经进一步优化。根据财务报告,报告期内,公司计划广告业务收入同比大幅增长,服务器成本同比仅增长1.0%,基于节目的广告业务收入比例下降急剧下降至5.6%,比去年同期下降2.4倍。百分点。

由于程序广告比非程序广告需要更多的服务器投资,这种成本优化将有助于释放利润率。随着公司程序化广告业务的快速增长,服务器成本优化将使公司能够显着降低服务器成本对收入增长的影响,进而为移动广告业务创造更多的利润空间。这就要求企业继续加大对系统架构、云计算和大数据等高强度技术基础设施的投资。

二是研发力度继续加大,中国建筑业领先

财务报告显示,公司本期研究开发费用1710万美元(约合人民币1.2亿元),增长39.4%。公司研发费用率由去年同期的6.6%进一步提高到7.6%,提高了1个百分点。这对于汇顺科技等业务量来说是一个很大的优势,即使在全球第三方移动广告领域,因此绝对金额其实也不小。事实上,自2016年以来,公司的研发费用一直处于不断攀升的通道。因此,由于在基本IT架构中调整和采用混合云策略,公司的服务器成本收入比逐年下降。

在企业数字化转型升级的浪潮下,中台战略的理念应运而生。然而,由于技术门槛高,许多公司仍停留在概念层面。近年来,汇顺科技继续投资中台战略建设,取得了实质性成果。公开资料显示,该公司于2017年底开始筹备。经过一年多的时间,公司自主开发了以人工智能+大数据为核心的技术平台,包括数据仓库中的数据、计算平台EnginePlus和机器。学习mid stream mindalpha和flexible cluster management platform spotmax的三个核心中级组件。

由于公司的技术处于中间位置,一方面可以更好地支持公司现有业务的发展,例如不断降低公司计划业务所需的单位服务器成本。另一方面,它有可能提供外部服务并实现独立商业化。其技术实力首先得到AWS的认可,并宣布已正式加入AWS APN(AWS全球合作伙伴网络)。中型发动机EnginePlus,机器学习中期MindAlpha和灵活的集群管理平台SpotMax的计算也将在AWS市场上,面对AWS背后的庞大客户群,进一步开放自己的大数据计算,大 - 扩展机器学习和灵活的集群管理功能。在为公司带来技术服务收入的同时,它也可以促进中期系统的迭代,这是一种双管齐下的方法。

此外,根据公开资料,汇泉科技于今年第二季度正式推出最先进的程序化广告交易机制标题招标,据此,其程序化广告平台将有机会参与最佳广告位置招标。位置。走出互动创意材料的优势。

三是全球化深度发展,客户结构多元化

随着全球化战略的不断深入,公司收入的区域结构更加平衡。报告期内,公司海外收入占比超过40%。特别是,来自欧洲,非洲和中东的移动广告收入大幅增长,同比增长163.4%至3429万美元(约人民币2.46亿元),此期间移动广告收入的比例上升至15.2%。

与此同时,大中华区的收入为1.33亿美元(合约人民币9.52亿元),同比增长11.9%,占期内移动广告收入的58.9%。

从客户类别的角度来看,在多元化的基础上,游戏,生活服务,电子商务应用广告的增长仍然很快。报告期内,公司生活服务,游戏和商业应用收入分别同比增长162.3%,121.4%和43.2%,合计1.46亿美元(10.45亿元人民币),占移动广告的65%收入。

值得一提的是,2019年超休闲游戏用户的大规模快速增长推动了效果广告预算的新一轮增长。融合技术也抓住了这一轮增长的机会,并聚集了更多的轻量级游戏流量,这也为未来的增长奠定了基础。

可以说超级休闲游戏已经成为最热门的游戏类别。由于这种游戏简单易玩,具有广泛的受众,强大的吸收能力和创造力,因此对于中小型游戏制造商而言,选择进入该类别的机会成本较低。当然,不仅有中小型制造商,还有一些大型制造商,这将吸引众多制造商的关注。随着全球制造商的进入,市场的数量将再次被推高。

据了解,近年来,国内厂商专注于几个海外市场,特别是在欧美市场,超级休闲游戏占据了绝对优势。如今,国内游戏市场依然以中等和重型游戏为主。超级休闲游戏市场有望成为国内游戏厂商下海的下一个重点领域。融合技术还有能力继续把握这一游戏类别趋势带来的增长机会。

结论

总体而言,惠良科技的中期业绩非常出色。在严峻的宏观经济形势下,公司仍能保持稳健增长,继续保持领先的市场地位,突出其综合竞争力。虽然全球化的战略布局继续深化,节目广告业务继续强劲增长,但公司也在流量供应方面实现了有效扩张。在App接入规模大幅增加的基础上,补贴强度逐渐下降。积极的杠杆效应。随着下半年补贴的持续下降直至年底,以及流量规模的不断增加,利润增长弹性更大。

此外,公司对IT基础设施等核心技术的持续投资也迎来了赎回期,大幅降低成本,提高效率,进一步提升盈利能力。因此,公司整体呈现出良好的发展势头,下半年的增长更为明显。

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